Founderpath—финансирование SaaS под процент от будущей выручки

Финансовые рынки штормит, венчурные инвесторы уже не так охотно выписывают чеки, как в прошлом году. Поэтому всё популярнее становится модель «revenue-based financing» — финансирование бизнесов за процент от будущей выручки. Это стало возможным благодаря обилию прозрачных данных у интернет-компаний.

Свежий пример — Founderpath, который на этой неделе поднял $145М инвестиций. Они дают займы SaaS, в которых нет внешних инвесторов за долю. На сленге это «bootstrapped», то есть те что растут «на свои». Выручка таких сервисов довольно предсказуема — можно проанализировать темпы набора базы подписчиков, LTV/CAC, оценить процент отвалов и т.д. Поэтому кредиты можно выдавать быстро и по меньшей ставке, чем в банках.

Ещё примеры. Гиганты Private Equity тоже активно выходят на рынок долга для стартапов:
Blackstone планируют раздать $2В займов в ближайшие несколько лет.

Sanlo — финансирование для разработчиков игр. Дают деньги под разные проекты — web3, браузерные игры, ПК, мобильные игры. Не берут долю и роялти — возврат денег идёт только процентом от выручки. В июне привлекли $10М инвестиций.

Bloom — инвестиции в цифровые бизнесы за процент от выручки. Недавно подняли $377М.

Onramp — финансирование продавцов на маркетплейсах и Shopify за 1% от их выручки. Недавно подняли $42М инвестиций.

Как это применить? Подобные проекты появляются и в РФ — например, Ripe Capital. Аркадий Морейнис также тестирует маркетплейс для привлечения заёмных денег под рост SaaS.